Struktura z pełną czy częściową ochroną kapitału

Produkty strukturyzowane uruchamiane są z reguły na okres 2-3 lat. Jeżeli inwestycja w 100 proc. gwarantuje zwrot wpłaconego kapitału, to w sytuacji, gdy przyjęta strategia inwestycyjna się nie sprawdzi, inwestor po zakończeniu inwestycji dostanie tyle, ile wpłacił (zwrócony kapitał może być pomniejszony o opłatę subskrypcyjną).

Gwarancja kapitału wynika z konstrukcji produktów strukturyzowanych - z wbudowanego elementu bezpiecznego, którym najczęściej jest obligacja zerokuponowa. Jest to rodzaj obligacji oferowanej po cenie niższej od nominału (z dyskontem), a wykup następuje po cenie nominalnej. Zyskiem w tym przypadku jest dyskonto. Jak to działa w praktyce? Wpłacając na lokatę np. 100 zł, 90 zł inwestowanych jest w obligację. Po zakończeniu inwestycji zysk z obligacji ma na celu odbudować kapitał do 100 proc.

W produktach z częściową ochroną kapitału mniej środków przeznaczanych jest na zakup obligacji. Zysk z części bezpiecznej odbuduje więc kapitał np. do 80 czy 90 proc. Zaletą takiego rozwiązania jest natomiast wyższa potencjalna stopa zwrotu z części inwestycyjnej. Dzieje się tak, ponieważ więcej kapitału może zostać przeznaczonych na zakup opcji, która pracuje na potencjalny zysk.

Produkty strukturyzowane mogą być też oferowane bez jakiejkolwiek gwarancji ochrony kapitału, ale ze względu na bardzo wysokie ryzyko inwestycyjne, żadna instytucja finansowa szybko raczej nie zaoferuje takiej struktury klientowi masowemu.